Co się dzieje, gdy już wycenimy przedsiębiorstwo dla Klienta? Najczęściej dochodzi do transakcji – czy to w ramach sprzedaży, czy aportu. Wtedy często służby księgowe stają przed koniecznością zaksięgowania aktywów w swoich księgach lub w przypadku nowych spółek, muszą stworzyć Ewidencję Środków Trwałych.
Szczególny przypadek wyceny i analizy wszystkich aktywów
Pojawia się zatem pytanie, ile warte są poszczególne pozycje? Nie zawsze wycena przedsiębiorstwa odpowiada na te wątpliwości. Wówczas zachodzi konieczność Alokowania Ceny Nabycia (znana pod nazwą PPA – Purchase Price Allocation) na poszczególne aktywa.
Jest to szczególny przypadek wyceny i analizy wszystkich aktywów. Jej celem jest przypisanie wartości do poszczególnych składników, co umożliwia m.in. ich zaksięgowanie i odpowiednią amortyzację.
PPA przygotowuje się najczęściej dla dużych transakcji, gdzie pod jedną ceną zakupu kryje się nawet kilkadziesiąt tysięcy pozycji ewidencyjnych. Alokowanie wartości na poszczególne składniki to następny krok po zakupie.
Dylematy przy skomplikowanych wycenach
- A co jeśli nabywana jest tylko część dużego środka trwałego? Czy trzeba go podzielić księgowo na części przed sprzedażą? Czy można rozliczyć wartość procentowo po obu stronach transakcji?
- A co w sytuacji, gdy cena nabycia przedsiębiorstwa jest niższa od sumy wartości poszczególnych składników, o czym wiemy z naszej wyceny. Czy należy niższą wartość jednak alokować na wszystkie składniki, czy może przyjąć wycenę jako wartość godziwą, a jednocześnie ujawnić ujemny goodwill? (taki case często dotyczy sprzedaży przez syndyka).
- A co jeśli na potrzeby amortyzacji bilansowej ustalamy okres użytkowania i wiemy, że za 5 lat biznes się skończy z przyczyn obiektywnych lub prawnych. Czy widzimy w alokacji dłuższą perspektywę życia składników, czy tylko te 5 lat?
Te i inne dylematy w skomplikowanych przedsiębiorstwach to nasza domena, ponieważ przenikają się tam kwestie wyceny i samego biznesu oraz prawa i podatków. Specjalizujemy się w takich problemach i chętnie korzystamy ze wsparcia uznanych podatkowców i prawników – tu kooperacja jest wręcz niezbędna. Nasza działka to wycena i alokacja, ale to są wyjątkowo multidyscyplinarne zagadnienia.
Autorzy – eksperci: Szymon Mojzesowicz MRICS, Łukasz Łupiński, Aneta Pałdyna
